L’économie britannique se redresse, mais sa vitesse et sa vigueur ne sont pas aussi bonnes que prévu, ce qui rend le marché dans son ensemble prudent.
Résumé
Les diverses incertitudes suscitées par la nouvelle épidémie de pneumonie de la couronne, la guerre commerciale et les fluctuations des prix du pétrole sont des facteurs auxquels tout le monde prête encore attention.
Bien que les nouvelles commandes de navires aient augmenté, notamment dans le domaine des porte-conteneurs et des pétroliers, le volume global des commandes est en baisse et devrait atteindre son niveau le plus bas d'ici la fin de 2021.
Avec l'augmentation des commandes de constructions neuves, le taux d'utilisation des chantiers navals a fortement augmenté. Ce phénomène est soutenu par le soutien financier libéralisé des gouvernements centraux du monde entier pour assurer le fonctionnement des activités économiques et la demande de transport maritime après l'épidémie.
Vraquier sec
La location des vraquiers secs Cape a grimpé jusqu'à un pic trimestriel de près de 34,000 2020 USD/jour en octobre 10,000, puis est tombée à un niveau bas d'environ XNUMX XNUMX USD/jour à la mi-décembre.
En raison de l'incertitude des politiques réglementaires, les activités de construction de nouveaux transporteurs de vrac sec ont considérablement ralenti ces dernières années. Nous prévoyons que le nombre de nouvelles commandes de navires ne rebondira pas avant le début de 2022.
Le ratio actuel commandes de constructions neuves/flotte est proche de 6 %, soit le niveau le plus bas depuis le début de 2002.
L'élimination progressive des VLOC modernisés a affecté le marché récent du recyclage des navires, mais à mesure que le marché se rétrécit, l'activité de recyclage des navires devrait décliner.
On s'attend à ce que l'objectif de réduction des émissions de gaz à effet de serre de l'OMI qui entrera en vigueur en 2023 puisse avoir un impact significatif sur l'offre de capacité.
Nous en déduisons que la rente du Cap de Bonne-Espérance va augmenter. D'ici 2023, le loyer moyen des vraquiers Capesize atteindra 30,000 XNUMX $US/jour.
Camion-citerne
Les pays producteurs de pétrole sont toujours confrontés au défi des bas prix du pétrole, en particulier à l'impact de la faible demande causée par la pandémie de COVID-19.
Les transports et la demande industrielle des pays de l'Est se rapprochent de leurs niveaux pré-épidémiques, tandis que les pays occidentaux sont touchés par l'escalade des mesures anti-épidémiques, qui pourrait se poursuivre dans la nouvelle année.
Les revenus des pétroliers ont été faibles au cours du second semestre 2020. Nous prévoyons une hausse des loyers en 2021 , mais ceux du premier semestre pourraient encore rencontrer quelques difficultés ; en 2022 et 2023, les loyers des pétroliers continueront de progresser.
On s'attend à ce que l'objectif de réduction des émissions de gaz à effet de serre de l'OMI qui entrera en vigueur en 2023 puisse avoir un impact significatif sur l'offre de capacité.
Nos calculs en tonnes-milles nautiques montrent qu'en 2020, le marché des pétroliers a reculé. Cependant, une forte croissance devrait reprendre en 2021 et 2022. Ce rebond est dû au retour à la normale des activités logistiques après l'épidémie de COVID-19 et à la hausse consécutive de la demande de carburant.
Le retour de la croissance de l'activité industrielle et de la demande des consommateurs est la pierre angulaire d'un développement économique actif. Les stocks de pétrole en mer et sur terre ont chuté de niveaux élevés, et la menace pesant sur la demande d'importation a également diminué en conséquence.
Porte-conteneurs
Le taux de fret des porte-conteneurs est actuellement au plus haut niveau depuis 2015.
On s'attend à ce qu'en 2021, le fonds de relance de 750 milliards d'euros de l'Union européenne stimule l'économie, et la mise en œuvre de vaccins sera une autre couche de garantie pour soutenir la reprise économique européenne.
En 2021, le marché du transport maritime de conteneurs inaugurera une reprise. La demande de milles nautiques de conteneurs devrait augmenter d'environ 6.5 %, et elle devrait augmenter de 4 % en 2022.
La récente augmentation des nouvelles commandes de navires portera la livraison de porte-conteneurs ultra-larges (ULCV) à près de 600,000 2023 EVP en XNUMX.
En 2020, le montant total du démantèlement de porte-conteneurs représentera environ 0.5 % de la flotte, mais à mesure que les revenus augmentent, on s'attend à ce que les activités de démantèlement de navires diminuent en 2021-2022. Nous prévoyons qu'en 2023, avec l'entrée en vigueur de la nouvelle réglementation de l'OMI sur la réduction des émissions de gaz à effet de serre, le nombre de navires démantelés augmentera légèrement.
Après la crise économique de 2008, de nombreux porte-conteneurs anciens ont été optimisés pour s'adapter à la navigation à basse vitesse. Ces navires ont déjà satisfait aux exigences de l'OMI.
On s'attend à ce que l'offre de capacité de porte-conteneurs augmente au cours des deux prochaines années, mais la croissance de la capacité sera inférieure à celle de 2020.
Le chiffre d'affaires des porte-conteneurs devrait s'affaiblir en 2021 et reprendre une croissance rapide en 2022-2023.
Navire de gaz de pétrole liquéfié
La hausse des prix du pétrole brut fait une fois de plus du GPL une source d'alimentation pétrochimique plus attrayante. Poussés par une croissance d'environ 10.5 % des exportations américaines (principalement vers l'Asie), les très grands transporteurs de gaz de pétrole liquéfié (VLGC) réaliseront un énorme bénéfice au quatrième trimestre 2020, atteignant jusqu'à 2.5 millions de dollars américains. Les retards accrus dans la navigation du canal de Panama ont également fourni un soutien aux recettes.
En outre, l'augmentation de la production d'ammoniac en Algérie et à Trinidad a également accru la demande de transport d'ammoniac par navires gaziers.
En raison de l'activité industrielle accrue en Europe, les exportations de butadiène en provenance d'Europe sont faibles. Le revenu des navires de type maniable est maintenu à environ 650,000 10,000 dollars américains par mois, tandis que le revenu de 425,000 XNUMX mètres cubes de navires à gaz de pétrole liquéfié/éthylène (GPL/E) est d'environ XNUMX XNUMX dollars américains par mois.
Le moteur principal qui utilise le propane comme carburant devient le "nouveau favori" des navires nouvellement construits de très grands navires à gaz liquéfiés (VLGC) et de navires à gaz liquéfiés de taille moyenne (MGC).
Avec la reprise mondiale post-pandémique de 2021 et l'augmentation de la production pétrolière au Moyen-Orient, les exportations de GPL devraient croître. Les exportations américaines de gaz de pétrole liquéfié devraient se maintenir en 2021 par rapport à 2020, puis augmenter à nouveau en 2022 et 2023.
En 2021, la croissance en volume de VLGC semble quelque peu faible, mais elle devrait augmenter avec l'augmentation constante de la capacité.
Outre le gaz de pétrole liquéfié, les grands transporteurs de gaz liquide (LGC) et les navires MGC peuvent apporter un soutien supplémentaire à l'expansion du commerce de l'ammoniac. La hausse des prix du pétrole brut stimulera l'utilisation du gaz de pétrole liquéfié comme matière première pour la production d'éthylène en Europe et en Asie.
Alors que les États-Unis continuent d'exporter de l'éthylène (principalement vers l'Asie) et que le commerce du propylène (qui peut également provenir du marché atlantique) reprend, la demande de transport de gaz pétrochimique devrait rester élevée.
Les activités de démolition devraient ralentir dans un avenir proche et les activités de construction de nouveaux navires devraient reprendre à partir de 2022.